Cuộc gọi ký quỹ và đóng vị thế

Số dư là số tiền bạn đã nạp vào tài khoản, cộng với lãi đã chốt và trừ đi lỗ đã chốt. Vốn chủ sở hữu là số dư cộng hoặc trừ phần lãi lỗ chưa chốt của các vị thế đang mở. Hai con số này chỉ bằng nhau khi bạn không còn vị thế nào đang mở. Khi còn vị thế, giá chạy ngược làm vốn chủ sở hữu nhỏ hơn số dư, còn giá chạy thuận làm vốn chủ sở hữu lớn hơn số dư.

Lấy ví dụ với số dư 50.000.000 ₫ và ký quỹ đã dùng 10.000.000 ₫. Nếu vị thế đang lỗ 4.000.000 ₫ chưa chốt, vốn chủ sở hữu còn 46.000.000 ₫. Mức ký quỹ lúc đó là 46.000.000 ₫ chia 10.000.000 ₫, bằng 460%. Con số 460% này chỉ nói rằng vốn chủ sở hữu còn gấp 4,6 lần ký quỹ đã dùng, chứ không phải tài khoản đang lãi.

Vì vậy, thứ quyết định tài khoản có bị xử lý hay không là vốn chủ sở hữu, không phải số dư. Một người nhìn số dư 50.000.000 ₫ sẽ thấy yên tâm, trong khi vốn chủ sở hữu có thể đã tụt xuống gần ngưỡng. Khoản lỗ chưa chốt càng lớn thì khoảng cách từ vốn chủ sở hữu xuống ngưỡng càng ngắn. Đây là lý do cùng một số dư, hai người có thể bị xử lý ở hai thời điểm rất khác nhau.

Ngưỡng được so với ký quỹ đã dùng, nên khoảng cách tính bằng tiền phụ thuộc vào chính ký quỹ đã dùng. Với ký quỹ đã dùng 10.000.000 ₫, ngưỡng 100% tương ứng vốn chủ sở hữu 10.000.000 ₫. Ngưỡng 50% tương ứng vốn chủ sở hữu 5.000.000 ₫. Nói cách khác, tài khoản chỉ còn đúng một nửa ký quỹ thì sàn bắt đầu đóng vị thế.

Từ vốn chủ sở hữu 46.000.000 ₫ ở ví dụ trên, khoảng cách xuống ngưỡng 100% là 36.000.000 ₫, và xuống ngưỡng 50% là 41.000.000 ₫. Nếu ký quỹ đã dùng là 40.000.000 ₫ thay vì 10.000.000 ₫, ngưỡng 100% ứng với vốn chủ sở hữu 40.000.000 ₫ và ngưỡng 50% ứng với 20.000.000 ₫. Cùng số dư 50.000.000 ₫, khoảng cách xuống ngưỡng 50% chỉ còn 30.000.000 ₫.

Con số 36.000.000 ₫ và 30.000.000 ₫ cho thấy điều quan trọng không phải là bạn nạp bao nhiêu, mà là bạn dùng bao nhiêu ký quỹ. Dùng ít ký quỹ làm các ngưỡng nằm xa hơn tính bằng tiền. Dùng nhiều ký quỹ làm các ngưỡng tiến sát, dù số dư không đổi. Cách duy nhất để biết khoảng cách thật là lấy vốn chủ sở hữu trừ đi mức vốn ứng với từng ngưỡng.

Khi sàn đóng vị thế để đưa mức ký quỹ trở lại trên ngưỡng, vị thế được khớp theo giá đang có trên thị trường tại thời điểm đó. Giá này thường khác giá hiển thị mà bạn đang nhìn, vì giá hiển thị có thể đã cũ vài giây. Chênh lệch giữa giá mua và giá bán cũng được tính vào giá khớp. Vì thế, số tiền thực nhận khi bị đóng có thể thấp hơn con số bạn tự tính.

Ngoài chênh lệch giá, một số sàn thu phí qua đêm cho vị thế giữ qua ngày. Khoản phí này trừ trực tiếp vào vốn chủ sở hữu, nên nó cũng đẩy mức ký quỹ xuống gần ngưỡng hơn. Mức phí và thời điểm thu khác nhau giữa các sàn, nên không có một con số chung để áp cho mọi tài khoản. Bạn cần đọc bảng phí của sàn mình dùng để biết khoản này.

Sàn cũng có thể làm tròn số khi tính mức ký quỹ, và thứ tự đóng vị thế do sàn quy định. Có sàn đóng vị thế lỗ nhiều nhất trước, có sàn đóng theo thứ tự mở. Vì vậy, khi tài khoản chạm ngưỡng, bạn không kiểm soát được vị thế nào bị đóng trước. Cách tránh phụ thuộc vào quy định của sàn là tự đặt mức dừng lỗ cho từng vị thế, để không vị thế nào tự đẩy tài khoản tới ngưỡng.